Panzer III использовался в различных немецких кампаниях в Польше, Франции, Советском Союзе и Северной Африке.
В варианте H использовалась 50-мм пушка KwK 38 L/42 с прикрепляемой на болтах броней в передней и задней части корпуса.
Прочное, надежное и долговечное шасси Panzer III также послужило основой для безбашенного штурмового орудия/САУ Sturmgeschütz III,
одной из самых успешных самоходных орудий Второй мировой войны.
К концу войны в 1945 году Panzer III почти не использовался на фронте, и многие из них были возвращены на немногие оставшиеся заводы по производству вооружений и танков для переоборудования в подвозчики боеприпасов или эвакуационные машины.
Несколько других вариантов Panzer III также экспериментировались и производились немецкой промышленностью на последних этапах войны, но немногие из них производились серийно или даже участвовали в боевых действиях против вторгающихся вражеских сил американцев, британцев.